- et aktiemarkedsnedbrud er et pludseligt eller alvorligt fald i de samlede aktiekurser, normalt inden for en dag.aktiemarkedsnedbrud kan skyldes økonomiske eller naturkatastrofer, spekulation eller investorpanik.
- investorer kan forberede sig på aktiemarkedsnedbrud ved at diversificere porteføljer og skifte til cd ‘ er eller obligationer.
- besøg Business Insiders Investeringsreferencebibliotek for flere historier
aktiemarkedet bevæger sig konstant, priserne på de enkelte aktier stiger og falder i løbet af handelsdagen. Hver gang flertallet af dem — eller en repræsentativ gruppe af dem, kaldet et aktiemarkedsindeks — tager et særligt stort dyk, opstår der ofte et panikskrig:
“aktiemarkedet er styrtet ned!”Aktiemarkedsnedbrud er bestemt skræmmende: hundreder af investeringer falder deres værdi, investorer mister tusinder af dollars — på papir, alligevel.
men hvad forårsager dem? Og hvad er eftervirkningerne?
Her er et nærmere kig på, hvad et aktiemarkedskrasj virkelig er, og hvad du skal vide, før man påvirker din portefølje.
Hvad sker der, når et aktiemarked går ned?
der er mange definitioner af, hvad et aktiemarkedsnedbrud er. Nogle kategoriserer et nedbrud strengt som et aktiemarked eller et aktiemarkedsindeks (en repræsentativ stikprøve af aktier), der mister mere end 10% af dets værdi på en enkelt dag. Andre giver en mere generel opfattelse, blot om, at et nedbrud er en betydelig eller dramatisk tab i aktiemarkedet værdi, og priserne på aktier samlet, normalt inden for en kort periode.
uanset hvordan du ser på det, sker der et aktiemarkedsnedbrud, når tillid og/eller værdi placeret i børsnoterede aktiver falder, hvilket får investorer til at sælge deres positioner og bevæge sig væk fra aktiv investering og mod at holde deres penge kontant eller tilsvarende.
virkningen af et nedbrud kan også variere. Nogle gange er det begrænset. For eksempel, den okt. 19, 1987, efter fem år på et stærkt tyremarked, faldt Jones Industrial Average (DJIA) og S&P 500 begge over 20% efter markeder i hele Asien og i hele Europa. Nedbruddet var kort, og markederne blev hurtigt genoprettet. Inden for få dage genvandt DJIA mere end 43% af de point, den mistede, og inden for næsten to år var markedet kommet sig næsten 100%.
på andre tidspunkter er virkningerne udbredt og længerevarende. Det mest berygtede eksempel er nedbruddet i 1929. Aktiekurserne faldt først den okt. 24th, kortvarigt samledes-og derefter gik i frit fald den okt. 28-29. I sidste ende mistede markedet 85% af sin værdi. Selvom det ikke var den eneste årsag, var dette nedbrud en af de medvirkende faktorer i Den Store Depression, den værste økonomiske periode i amerikansk historie, der varede næsten 10 år.
Hvad forårsager et aktiemarkedsnedbrud?
historisk set forekommer aktiemarkedsnedbrud ofte efter en lang periode med økonomisk og/eller markedsvækst. Tillid til økonomien, stabile aktiegevinster og lav arbejdsløshed er alle drivkræfter for tyrmarkeder, da disse vedvarende samlinger er kendt. Efterhånden som flere og flere aktier købes, stiger priserne — både for de enkelte aktier og for aktieindekserne selv.
men i værdipapirernes verden kan priserne ikke fortsætte med at stige på ubestemt tid, og tyrmarkederne kan kun vare så længe, før der sker noget for at vende tidevandet. Nogle gange er det et generelt skift i følelser, som i 1929, men normalt forekommer der en udfældende begivenhed.
mange ting kan få et aktiemarked til at gå ned, herunder:
- panik: dette er en af de mest almindelige medvirkende faktorer til et nedbrud. Aktionærer, der frygter værdien af deres investeringer, er i fare for at falde, vil sælge deres aktier for at beskytte deres penge; når priserne begynder at falde, spreder frygten sig, mere salg følger, og dette kan føre til et nedbrud. Alt fra en stor aktør på markedet, der har økonomiske problemer til frygt for den indvirkning, som specifik lovgivning kan have, kan få mange investorer til at få panik og sælge aktier.
- naturkatastrofer eller menneskeskabte katastrofer: Disse kan omfatte alle mulige katastrofer, fra oversvømmelser til krige til pandemier. Eksempel: det coronavirus-inducerede nedbrud i marts 2020. Da realiseringen af spredningen af COVID-19 begyndte at tage fat, begyndte de økonomiske udsigter for USA og lande over hele verden at se dystre ud. Mens lande annoncerede rejsebegrænsninger, obligatoriske forretningsafbrydelser, og karantæner, forbrugere fyldt med vigtige forsyninger, der forårsager mangel, virksomheder begyndte at beskytte fortjenstmargener gennem fyringer og furloughs, og investorer begyndte at sælge aktier.
- økonomiske kriser: Et problem i industrien eller en del af økonomien har ofte en krusningseffekt. Et eksempel er subprime-realkreditkrisen, der udfoldede sig i løbet af 2007-2008. Tidligere i årtiet havde deregulering i banksektoren ført til en stigning i realkreditlån til højrisikolåntagere siden begyndelsen af årtiet. Da disse låntagere begyndte at misligholde betalinger, faldt boligpriserne, og boligmarkedet kollapsede. Endnu værre var mange af de nu værdiløse realkreditlån blevet pakket og solgt til institutionelle investorer — som igen tabte milliarder på dem. Store virksomheder begyndte at folde, og aktiemarkedet reagerede kraftigt. Fra September. 19 Til okt. 10, faldt det industrielle indeks 3.600 point.
- spekulation: når du har mennesker og virksomheder, der investerer i en sektor i håb om, at et aktiv eller en sikkerhed vil vokse eller baseret på fremtidige præstationsforventninger, har du spekulationer, der ofte skaber en boble. Hvis forestillingen skuffer, og hype ikke lever op til virkeligheden, boblen brister, og en masse salg sker.
et eksempel på et aktiemarkedsnedbrud
nogle gange skyldes nedbrud flere faktorer. Et eksempel er dotcom boble-induceret nedbrud af 2001.
det startede med spekulation. En boom af at investere i internet virksomheder sejrede gennem meget af slutningen af 1990 ‘ erne. E-handel var den nye økonomiske grænse. Penge oversvømmede den hurtigt udviklende internetteknologisektor og oppustede værdiansættelser langt ud over ethvert overskud, som disse virksomheder nogensinde realistisk kunne give. Venturekapitalister slog ind, finansiering af dotcom-virksomheder til at blive offentlig, derefter hurtigt udbetale efter virksomhedernes overpris åbningsdage.
i 2000 øgede Federal Reserve renten (dels for at dæmme op for den overophedede investeringsaktivitet). Mere grundlæggende begyndte dotcoms dårlige økonomiske resultater at dukke op. Panik satte ind, investorer skyndte sig at sælge, og dotcom-boblen brast. Det tekniske lager tunge sammensatte indeks kollapsede og faldt til sidst mere end 75% fra dets højde i marts 2000 på 5.048, 62.
en økonomisk recession begyndte. Men, mens bearish, aktiemarkedet holdt på. Derefter, katastrofe ramte: September. 11, 2001, terrorangreb i Ny York City, som lukker Ny York Børs og andre børser i flere dage. De to slag — krigsspektret, kombineret med en allerede rystende økonomi — fik aktiemarkedet til at gå ned, da handel genoptog den Sept. 17.
regeringen måtte træde ind med økonomiske stimuleringspolitikker før markedet, og økonomien som helhed begyndte at komme sig.
kan et aktiemarkedsnedbrud forhindres?
der er virkelig ingen måde at forhindre aktiemarkedet i at gå ned. Regeringerne har dog tilføjet sikkerhedsforanstaltninger for at forhindre alvorlige fald og forstyrrelser i markedsstabiliteten.
en sådan taktik er afbryderen, der blev indført efter nedbruddet i 1987. Hvis S&P 500-indekset oplever et fald på 7% eller mere i forhold til den foregående dag, stoppes handel på alle amerikanske aktiemarkeder. Afhængig af sværhedsgraden af faldet kan handel suspenderes i enten en 15-minutters periode eller resten af dagen. Formålet med denne foranstaltning er at give analytikere og investorer tid til at indsamle nok nøjagtige oplysninger, inden de træffer handelsbeslutninger.
store mængder aktier kan også købes af private investorer for at forsøge at stabilisere et marked. Faktisk plejede det at være ret effektivt for et århundrede siden, hvilket forkortede panikerne fra 1873 og 1907. Regeringen selv kan træde ind og sænke renten for at tilskynde investorer til at låne og købe.
men selv med disse formildende faktorer sker der stadig nedbrud.
Hvad skal du gøre, hvis aktiemarkedet går ned?
første ting: gå ikke i panik og sælg ud. Ja, det er svært at holde fast og se din porteføljebalance krympe. Men losning, når priserne falder, er sjældent et vindende træk. Markeder har tendens til at skifte tilbage over tid, og du kan ende med at miste penge på lang sigt, hvis du sælger, når aktierne er lave.
Husk, at nedbrud kan være kortvarige, og priserne kan hurtigt komme tilbage.
Dette er især vigtigt for ældre folk eller pensionister, der ønsker at leve af deres investeringsindkomst eller kapitalgevinster. De har muligvis ikke tid nok til at inddrive deres tab, før de behøver at bruge disse penge til daglige udgifter. At blive mere foregribende med markedsskift bliver vigtigere, jo tættere du er på dette punkt.
en forskudsstrategi er at sikre, at du har en stærk blanding af defensive aktier i din portefølje. Dette er værdipapirer, der er meget mindre påvirket af forstyrrelser på markedet og har tendens til at være i industrier, der anses for at være vigtige, såsom forsyningsselskaber og fødevarer. Hvis markedet går ned, kan de føle en vis økonomisk smerte. Det vil dog være meget mindre end med cykliske lagre, som er i industrier, der er meget afhængige af en blomstrende økonomi for at vokse.
Hvis du ser økonomiske forhold begynde at skifte mod slankere tider, og aktier ser ud til at gå ind i en langvarig træg fase — et bjørnemarked — kan du måske trække dine investeringsdollar ud af markedet og placere dem i et sikrere finansielt produkt, der stadig kan tjene penge. Skift til cd ‘ er eller obligationer, når volatiliteten på markedet bliver farlig, kan være et godt skridt til at beskytte dine penge, indtil tingene stabiliseres.
den finansielle afhentning
markedernes naturlige cyklus er at stige og falde. Mens nedbrud på aktiemarkedet kan resultere i lammende tab, springer økonomier uundgåeligt tilbage. Dette gør en stærk sag for at tage en langsigtet tilgang til investering. Det betyder at skabe en stærk portefølje, der vil holde op til dyk i markedsværdier og give en sund blanding af værdipapirer, der vil vokse, når tiderne er gode og se dig igennem, når tiderne er magre.
selvom tanken om et markedskrasj kan være skræmmende, vil genopretningen til sidst komme. Du skal bare investere omhyggeligt for at minimere dine risici og holde øje med de økonomiske forhold.