- Ein Börsencrash ist ein plötzlicher oder starker Rückgang der gesamten Aktienkurse, normalerweise innerhalb eines Tages.Börsencrashs können auf Wirtschafts- oder Naturkatastrophen, Spekulationen oder Anlegerpanik zurückzuführen sein.
- Anleger können sich auf Börsencrashs vorbereiten, indem sie Portfolios diversifizieren und auf CDs oder Anleihen umsteigen.
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Der Aktienmarkt bewegt sich ständig, die Kurse einzelner Aktien steigen und fallen im Laufe des Handelstages. Wann immer die Mehrheit von ihnen — oder eine repräsentative Gruppe von ihnen, ein Börsenindex genannt — einen besonders großen Sprung macht, entsteht oft ein panischer Schrei:
„Der Aktienmarkt ist abgestürzt!“Börsencrashs sind sicherlich beängstigend: Hunderte von Anlagen verlieren an Wert, Anleger verlieren Tausende von Dollar – auf dem Papier sowieso.
Aber was verursacht sie? Und was sind die Nachwirkungen?
Hier ist ein genauerer Blick darauf, was ein Börsencrash wirklich ist und was Sie wissen müssen, bevor sich einer auf Ihr Portfolio auswirkt.
Was passiert, wenn ein Aktienmarkt abstürzt?
Es gibt viele Definitionen, was ein Börsencrash ist. Einige kategorisieren einen Crash streng als einen Aktienmarkt oder einen Aktienindex (eine repräsentative Stichprobe von Aktien), der an einem einzigen Tag mehr als 10% seines Wertes verliert. Andere bieten eine allgemeinere Sichtweise und sagen einfach, dass ein Crash ein signifikanter oder dramatischer Verlust des Aktienmarktes und der Aktienkurse insgesamt ist, normalerweise innerhalb eines kurzen Zeitraums. Wie auch immer Sie es betrachten, ein Börsencrash passiert, wenn das Vertrauen und / oder der Wert in öffentlich gehandelte Vermögenswerte sinkt, was dazu führt, dass Anleger ihre Positionen verkaufen und sich von aktiven Investitionen wegbewegen und ihr Geld in bar oder gleichwertig halten.
Die Auswirkungen eines Absturzes können ebenfalls variieren. Manchmal ist es begrenzt. Zum Beispiel, am Okt. 19, 1987, nach fünf Jahren in einem starken Bullenmarkt, der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und S&P 500 beide fielen über 20%, folgende Märkte in ganz Asien und in ganz Europa. Der Crash war kurz und die Märkte erholten sich schnell. Innerhalb weniger Tage gewann der DJIA mehr als 43% der verlorenen Punkte zurück und innerhalb von fast zwei Jahren hatte sich der Markt fast 100% erholt.
Zu anderen Zeiten sind die Effekte weit verbreitet und länger anhaltend. Das bekannteste Beispiel ist der Crash von 1929. Die Aktienkurse fielen zuerst am Oktober. 24., sammelte sich kurz – und ging dann im Oktober in den freien Fall. 28-29. Letztendlich verlor der Markt 85% seines Wertes. Obwohl nicht die einzige Ursache, war dieser Absturz einer der Faktoren, die zur Weltwirtschaftskrise beitrugen, der schlimmsten Wirtschaftsperiode in der amerikanischen Geschichte, die fast 10 Jahre dauerte.
Was verursacht einen Börsencrash?
Historisch gesehen treten Börsencrashs oft nach einer langen Periode des Wirtschafts- und / oder Marktwachstums auf. Das Vertrauen in die Wirtschaft, stetige Aktiengewinne und niedrige Arbeitslosigkeit sind alle Treiber der Bullenmärkte, wie diese anhaltenden Rallyes bekannt sind. Da immer mehr Aktien gekauft werden, steigen die Preise — sowohl für einzelne Aktien als auch für die Aktienindizes selbst.
Aber in der Welt der Wertpapiere können die Preise nicht unbegrenzt steigen, und Bullenmärkte können nur so lange anhalten, bis etwas passiert, um das Blatt zu wenden. Manchmal ist es ein allgemeiner Stimmungsumschwung, wie 1929, aber normalerweise kommt es zu einem auslösenden Ereignis.
Zahlreiche Dinge können einen Börsencrash verursachen, darunter:
- Panik: Dies ist einer der häufigsten Faktoren, die zu einem Absturz beitragen. Aktionäre, die befürchten, dass der Wert ihrer Anlagen zu fallen droht, werden ihre Aktien verkaufen, um ihr Geld zu schützen; Wenn die Preise zu fallen beginnen, breitet sich die Angst aus, es kommt zu mehr Verkäufen, und dies kann zu einem Absturz führen. Alles, von einem wichtigen Akteur auf dem Markt, der finanzielle Probleme hat, bis hin zu Ängsten über die Auswirkungen bestimmter Gesetze, kann dazu führen, dass Dutzende von Anlegern in Panik geraten und Aktien verkaufen.
- Naturkatastrophen oder vom Menschen verursachte Katastrophen: Dazu können alle Arten von Katastrophen gehören, von Überschwemmungen über Kriege bis hin zu Pandemien. Ein typisches Beispiel: der Coronavirus-induzierte Absturz vom März 2020. Als sich die Erkenntnis der Ausbreitung von COVID-19 durchsetzte, begannen die wirtschaftlichen Aussichten für die USA und die Länder weltweit düster auszusehen. Während die Länder Reisebeschränkungen, obligatorische Geschäftsschließungen und Quarantänen ankündigten, füllten sich die Verbraucher mit wichtigen Vorräten, die zu Engpässen führten, Unternehmen begannen, die Gewinnmargen durch Entlassungen und Urlaub zu schützen, und Investoren begannen, Aktien zu verkaufen.
- Wirtschaftskrisen: Ein Problem in der Industrie oder einem Teil der Wirtschaft hat oft einen Welleneffekt. Ein Beispiel ist die Subprime-Hypothekenkrise, die sich in den Jahren 2007-2008 entfaltete. Zu Beginn des Jahrzehnts hatte die Deregulierung im Bankensektor seit Beginn des Jahrzehnts zu einem Anstieg der Hypotheken an risikoreiche Kreditnehmer geführt. Als diese Kreditnehmer mit Zahlungen in Verzug gerieten, fielen die Immobilienpreise und der Immobilienmarkt brach zusammen. Schlimmer noch, viele der jetzt wertlosen Hypotheken waren verpackt und an institutionelle Investoren verkauft worden — die wiederum Milliarden verloren hatten. Große Firmen begannen zu falten, und der Aktienmarkt reagierte scharf. Von Sept. 19 bis Okt. 10, der Dow Jones Industrial Index sank 3,600 Punkte. Spekulation: Wenn Menschen und Unternehmen in einen Sektor investieren, in der Hoffnung, dass ein Vermögenswert oder ein Wertpapier wächst oder auf der Grundlage zukünftiger Leistungserwartungen, haben Sie Spekulationen, die oft eine Blase erzeugen. Wenn die Performance enttäuscht und der Hype nicht der Realität entspricht, platzt die Blase und es kommt zu einem Massenausverkauf.
Ein Beispiel für einen Börsencrash
Manchmal sind Abstürze auf mehrere Faktoren zurückzuführen. Ein Beispiel ist der durch die Dotcom-Blase verursachte Crash von 2001.
Es begann mit Spekulationen. Ein Boom der Investitionen in Internet-Unternehmen herrschte durch viel von den späten 1990er Jahren. E-Commerce war die neue wirtschaftliche Grenze. Geld überschwemmte den sich schnell entwickelnden Internet-Tech-Sektor und ließ die Bewertungen weit über die Gewinne hinausgehen, die diese Unternehmen jemals realistisch erzielen könnten. Risikokapitalgeber stürzten ein, finanzierten Dotcom-Unternehmen, um an die Börse zu gehen, und zahlten sich dann nach den überteuerten Eröffnungstagen der Unternehmen schnell aus. Im Jahr 2000 erhöhte die Federal Reserve die Zinssätze (teilweise, um die überhitzte Investitionstätigkeit einzudämmen). Grundlegender begann die schlechte finanzielle Leistung von Dotcoms aufzutauchen. Panik setzte ein, Investoren eilten zum Verkauf und die Dotcom-Blase platzte. Der Tech-aktienlastige Nasdaq Composite Index brach ein und fiel schließlich um mehr als 75% von seinem Hoch vom März 2000 von 5.048,62.
Eine wirtschaftliche Rezession begann. Aber während bärisch, hielt der Aktienmarkt an. Dann, Katastrophe: der Sept. 11, 2001, Terroranschläge in New York City, die die New Yorker Börse und andere Börsen für mehrere Tage stilllegten. Die beiden Schläge — das Gespenst des Krieges, kombiniert mit einer bereits wackeligen Wirtschaft — führten zum Absturz des Aktienmarktes, als der Handel im September wieder aufgenommen wurde. 17.
Die Regierung musste vor dem Markt mit Konjunkturmaßnahmen einspringen, und die Wirtschaft insgesamt begann sich zu erholen.
Kann ein Börsencrash verhindert werden?
Es gibt wirklich keine Möglichkeit, den Börsencrash zu verhindern. Die Regierungen haben jedoch Sicherheitsvorkehrungen getroffen, um starke Einbrüche und Störungen der Marktstabilität zu verhindern.
Eine solche Taktik ist der Leistungsschalter, der nach dem Absturz von 1987 eingeführt wurde. Wenn der S&P 500 Index einen Rückgang von 7% oder mehr gegenüber dem Vortag erfährt, wird der Handel an allen US-Aktienmärkten gestoppt. Abhängig von der Schwere des Rückgangs kann der Handel entweder für einen Zeitraum von 15 Minuten oder für den Rest des Tages ausgesetzt werden. Der Zweck dieser Maßnahme besteht darin, Analysten und Anlegern Zeit zu geben, genügend genaue Informationen zu sammeln, bevor sie Handelsentscheidungen treffen. Große Mengen von Aktien könnten auch von privaten Investoren gekauft werden, um zu versuchen, einen Markt zu stabilisieren. Tatsächlich war das vor einem Jahrhundert ziemlich effektiv und verkürzte die Panik von 1873 und 1907. Die Regierung selbst kann eingreifen und die Zinssätze senken, um Investoren zum Leihen und Kaufen zu ermutigen.
Aber selbst mit diesen mildernden Faktoren kommt es immer noch zu Abstürzen.
Was sollten Sie tun, wenn die Börse abstürzt?
Das Erste: Keine Panik und ausverkauft. Ja, es ist schwer, sich festzuhalten und zu beobachten, wie Ihr Portfolio schrumpft. Aber Entladen, wenn die Preise fallen, ist selten ein Gewinn. Die Märkte tendieren dazu, sich im Laufe der Zeit zu verschieben, und Sie könnten langfristig Geld verlieren, wenn Sie verkaufen, wenn die Aktien niedrig sind.
Denken Sie daran, dass Abstürze nur von kurzer Dauer sein können und die Preise sich schnell erholen können.Dies ist besonders wichtig für ältere Menschen oder Rentner, die von ihren Kapitalerträgen oder Kapitalgewinnen leben möchten. Sie haben möglicherweise nicht genug Zeit, um ihre Verluste auszugleichen, bevor sie dieses Geld für die täglichen Ausgaben verwenden müssen. Mit Marktverschiebungen vorausschauender umzugehen, wird umso wichtiger, je näher Sie diesem Punkt kommen.Eine Vorwärtsstrategie besteht darin, sicherzustellen, dass Sie eine starke Mischung aus defensiven Aktien in Ihrem Portfolio haben. Hierbei handelt es sich um Wertpapiere, die viel weniger von Marktstörungen beeinflusst werden und sich in der Regel in Branchen befinden, die als wesentlich angesehen werden, z. B. Versorgungsunternehmen und Lebensmittel. Wenn der Markt zusammenbricht, können sie finanzielle Schmerzen verspüren. Es wird jedoch viel weniger sein als bei zyklischen Aktien, die in Branchen stark von einer florierenden Wirtschaft abhängig sind, um zu wachsen.Wenn Sie sehen, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen in Richtung schlankerer Zeiten verschieben und Aktien in eine längere träge Phase — einen Bärenmarkt — einzutreten scheinen, möchten Sie vielleicht Ihre Investitionsdollar aus dem Markt ziehen und sie in ein sichereres Finanzprodukt investieren, das immer noch Geld verdienen kann. Der Wechsel zu CDs oder Anleihen, wenn die Volatilität des Marktes gefährlich wird, kann ein guter Schritt sein, um Ihr Geld zu schützen, bis sich die Dinge stabilisieren.
Der finanzielle Takeaway
Der natürliche Zyklus der Märkte ist zu steigen und zu fallen. Während Abstürze an den Aktienmärkten zu lähmenden Verlusten führen können, erholen sich die Volkswirtschaften unweigerlich wieder. Dies ist ein starkes Argument für einen langfristigen Anlageansatz. Das bedeutet, ein starkes Portfolio zu schaffen, das den Marktwertschwankungen standhält und eine gesunde Mischung aus Wertpapieren bietet, die in guten Zeiten wachsen und Sie in mageren Zeiten durchstehen.
Obwohl der Gedanke an einen Marktcrash beängstigend sein kann, wird die Erholung irgendwann kommen. Sie müssen nur sorgfältig investieren, um Ihre Risiken zu minimieren und die wirtschaftlichen Bedingungen genau im Auge zu behalten.